上交所正式發(fā)布滬港通試點辦法 允許滬股融資融券

9月26日下午，上交所正式發(fā)布《上海證券交易所滬港通試點辦法》，同時發(fā)布的還有《上海證券交易所港股通投資者適當性管理指引》。上交所有關人士表示，以《試點辦法》等系列規(guī)則的發(fā)布為標志，滬港通規(guī)則體系已經基本齊備，但滬港通的開通時間還有待確定。

允許滬股融資融券

與4月29日發(fā)布的征求意見稿相比，正式發(fā)布的《試點辦法》調整了若干規(guī)定。

滬港通允許融資融券是《試點辦法》修改過程中的最大變化。在允許滬股通投資者在香港市場開展滬股通股票保證金交易(類似于內地的融資業(yè)務)、股票借貸和擔保賣空(類似于內地的融券業(yè)務)的前提下，《試點辦法》明確，滬股通“融資融券”標的應當屬于上交所市場融資融券交易的標的證券范圍，擔保賣空價格不得低于最新成交價，并對擔保賣空比例限制、暫停保證金交易和擔保賣空等事項作出了規(guī)定，明確了與此相關的四種非交易過戶情形。

同時，《試點辦法》刪除了征求意見稿中關于港股通禁止融資融券的規(guī)定，明確港股通融資融券相關事宜“另行規(guī)定”。由此，港股通融資融券的業(yè)務空間也將被打開。

另外，在征求意見稿中未被允許的滬港通配股，也在《試點辦法》中得到了原則支持，征求意見稿中“滬港通暫不提供股份發(fā)行認購服務”的條款隨之刪除?！对圏c辦法》明確，上交所上市公司經監(jiān)管機構批準向滬股通投資者配股的，由香港結算作為名義持有人參與認購，并適用現(xiàn)行有關股份發(fā)行認購的規(guī)定;聯(lián)交所上市公司經監(jiān)管機構批準向港股通投資者供股、公開配售的，港股通投資者參與認購的具體事宜按中國證監(jiān)會、中國結算的相關規(guī)定執(zhí)行。

嚴禁惡意占用額度

《試點辦法》對前期社會高度關注的惡意占用額度問題作出了積極響應，新增了相關條款，明確滬港通投資者“不得通過低價大額買入申報等方式惡意占用額度，影響額度控制”。

同樣比較引人關注的是，為防止風險的跨境傳遞，保障滬港通平穩(wěn)安全運行，《試點辦法》完善了關于交易異常情況處理的有關規(guī)定，對滬股通、港股通可能發(fā)生的交易異常情況的處置措施、市場公告等事項作出了細化明確。

值得注意的是，上交所在試點辦法中明確指出，滬港通將以人民幣報價和交易，并允許進行融資融券交易，而對于滬股通股票的范圍，上交所在試點辦法中指出將包括上證180指數成份股、上證380指數成份股、A+H股上市公司的上交所上市A股。在上交所上市公司股票風險警示板交易的股票(即ST、﹡ST股票和退市整理股票)、以外幣報價交易的股票(即B股)和具有本所認定的其他特殊情形的股票，將不納入滬股通股票。（記者周壽光）