滬港通引爆香港衍生品交易

RQFIIA股ETF在港走俏及滬港通概念股受到追捧,刺激香港衍生品市場全面繁榮,衍生權(quán)證和牛熊證近期發(fā)行及成交猛增。

 

香港交易所4日發(fā)布的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,繼7月份衍生權(quán)證和牛熊證日均成交額的環(huán)比大增近50%后,8月份分別再增26.1%及22.6%。衍生權(quán)證和牛熊證的發(fā)行量也繼續(xù)大幅增長,8月份共有4819只衍生權(quán)證和2067只牛熊證上市,其中后者較去年同期增長43.3%。

 

值得注意的是,近期發(fā)行及成交活躍的衍生權(quán)證和牛熊證中,追蹤的正股與滬港通相關(guān)的占了絕對的主力,以花旗為例,其8月份發(fā)行了70多只牛熊證,與滬港通沾邊的超過50只,相關(guān)牛熊證涉及的正股包括A股ETF、港交所、中移動、騰訊、海通證券H股、中信證券H股、銀河證券H股等,這些產(chǎn)品一經(jīng)推出均受到熱捧,成交火爆。

 

“滬港通10月份推出在即,近幾個月不斷有資金涌入香港衍生品市場追捧掛鉤A股ETF和滬港通概念股的窩輪和牛熊證。”花旗環(huán)球金融亞洲認(rèn)股證產(chǎn)品部主管黃集恩指出,“香港衍生品市場再度全面活躍起來。”

 

過去幾年,由于港股市場走勢低迷,指數(shù)及個股波動很小,香港衍生品市場也一度陷入沉寂,新產(chǎn)品發(fā)行及成交大幅萎縮,一些外資行甚至關(guān)閉了衍生品部門,退出了這個市場。

 

“這主要受到滬港通的刺激。”黃集恩指出,“從市場表現(xiàn)看,與滬港通概念相關(guān)的窩輪和牛熊證明顯更受到市場追捧,這或許與資金加杠桿做A股及對沖滬港通概念股風(fēng)險有關(guān)。”

 

據(jù)了解,近兩個月來,滬港通在香港未開先熱,明顯有增量資金流入香港,一方面在證券市場投資A股ETF,或較A股存在較大折價的H股,以及A股市場上沒有的騰訊、中移動、港交所等港股通標(biāo)的,一方面則在權(quán)證市場上“以小搏大”。

 

港交所的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,港股8月份日均成交額進一步放大至722.27億港元,較上月增加了11%,其中包括ETF在內(nèi)的單位信托基金在7月份環(huán)比增長93.8%的基礎(chǔ)上,8月份再增加55.1%。最引人注目的RQFIIA股ETF南方A50,8月份日均成交額超過30億港元,較上月增長1.72倍。