區(qū)塊鏈，讓價值互聯(lián)網(wǎng)露出曙光

2014年2月20日，美國波士頓火車站內(nèi)安裝比特幣自動柜員機。比特幣是一種數(shù)字貨幣，能夠被匿名買賣，在網(wǎng)絡(luò)世界中能夠代替現(xiàn)金或者信用卡使用。圖為顧客正在使用比特幣自動柜員機進行交易。人民視覺

 

中國人民銀行（央行）數(shù)字貨幣大事記。人民視覺

 

二十國集團（G20）杭州峰會首次將數(shù)字經(jīng)濟列為一項重要議題，并通過了《G20數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展與合作倡議》。區(qū)塊鏈是數(shù)字貨幣的技術(shù)載體，是發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟的重要形態(tài)。它不僅可能重塑貨幣市場、支付系統(tǒng)、金融服務及經(jīng)濟形態(tài)的方方面面，而且將會改變?nèi)藗兩畹亩鄠€領(lǐng)域

 

學理基礎(chǔ)是共識算法和智能合約

 

2009年1月上線運行的區(qū)塊鏈技術(shù)，被譽為第二代互聯(lián)網(wǎng)，人們預測它必可能會像第一代互聯(lián)網(wǎng)一樣，給人們生活帶來翻天覆地的變化。一般意義上，我們把第一代互聯(lián)網(wǎng)叫做信息互聯(lián)網(wǎng)，主要是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來更快更好地進行信息傳輸，中國的“BAT”（百度、阿里巴巴和騰訊）這三家公司，其實做的都是信息傳播的生意；區(qū)塊鏈技術(shù)的運用，預示著價值互聯(lián)網(wǎng)時代的到來。所謂價值互聯(lián)網(wǎng)，就是使得人們能夠在互聯(lián)網(wǎng)上，像傳遞信息一樣方便、快捷、低成本地傳遞價值，尤其是資金。

 

區(qū)塊鏈技術(shù)是一種互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)庫技術(shù)，其特點是去中心化、公開透明，讓每個人均可參與數(shù)據(jù)庫記錄。這是一種全民參與記賬的方式，所有的系統(tǒng)背后都有一個數(shù)據(jù)庫，也就是一個大賬本。那么誰來記這個賬本就變得很重要。目前就是誰的系統(tǒng)誰來記賬，各個銀行的賬本就是各個銀行在記，支付寶的賬本就是阿里巴巴在記。但現(xiàn)在區(qū)塊鏈系統(tǒng)中，系統(tǒng)中的每個人都可以有機會參與記賬。在一定時間段內(nèi)如果有新的交易數(shù)據(jù)變化，系統(tǒng)中每個人都可以來進行記賬，系統(tǒng)會評判這段時間內(nèi)記賬最快最好的人，將其記錄的內(nèi)容寫到賬本，并將這段時間內(nèi)賬本內(nèi)容發(fā)給系統(tǒng)內(nèi)其他人進行備份。這樣系統(tǒng)中的每個人都有了一本完整的賬本。因此，這些數(shù)據(jù)就會變得非常安全。篡改者需要同時修改超過半數(shù)的系統(tǒng)節(jié)點數(shù)據(jù)才能真正地篡改數(shù)據(jù)，其代價極高，導致幾乎不可能。

 

同時資金傳遞不再需要金融中介來作為信任背書，而是依靠一整套數(shù)學算法來約束，人們可以點對點地發(fā)起自助金融交換。畢竟，點對點的交換可以省去不菲的中介費用。據(jù)粗略統(tǒng)計，全球每年的小額跨境匯款，光手續(xù)費就要花費近200億美元，如果用區(qū)塊鏈解決方案，這筆費用幾乎可以完全省去。

 

區(qū)塊鏈如何實現(xiàn)信息社會的分布式架構(gòu)？首先，作為分布式賬本技術(shù)，它第一次對幾百年來一成不變的記賬方法——復式記賬法，作了較大的改進。這個改進有可能改變金融行業(yè)的清結(jié)算方法，變凈額交收為實時全額交收。交收方式的改變意味著金融系統(tǒng)也可以像區(qū)塊鏈一樣，24小時運轉(zhuǎn)，實時結(jié)算，實時到賬。其次，作為分布式數(shù)據(jù)庫技術(shù)，它可以建立一個共享信息的公共系統(tǒng)，任何人都可以成為數(shù)據(jù)錄入員，任何人都擁有完整的數(shù)據(jù)。依靠一套共識算法，就可以保證數(shù)據(jù)的真實、準確和透明，該數(shù)據(jù)庫記錄的數(shù)據(jù)可追蹤、可審計、不可篡改。第三，作為可編程技術(shù)，匯豐銀行去年的一份研究報告認為，各國央行可以利用區(qū)塊鏈的可編程技術(shù)，追蹤央行發(fā)行的法定數(shù)字貨幣的流動，精準地執(zhí)行貨幣政策。區(qū)塊鏈業(yè)界也在使用區(qū)塊鏈的可編程性，創(chuàng)設(shè)能夠幫助人們自動執(zhí)行約定的計算機程序，即智能合約。智能合約技術(shù)成熟后，不僅金融交易完全自動化，節(jié)省大量的中后臺行政人員，而且可編程經(jīng)濟時代將能真正實現(xiàn)。

 

區(qū)塊鏈其實并不新鮮，早在上世紀60年代就有人開始進行學術(shù)探討。當時有數(shù)學家就發(fā)表過論文，探討區(qū)塊鏈的基礎(chǔ)算法——共識算法。上世紀90年代初，一位叫尼克扎博的密碼學家也開始探討智能合約。智能合約是指當一個預先編好的條件被觸發(fā)時，智能合約執(zhí)行相應的合同條款。可以說，區(qū)塊鏈技術(shù)有幸誕生在2009年，只是在移動互聯(lián)網(wǎng)時代，區(qū)塊鏈各項相關(guān)技術(shù)在分布式網(wǎng)絡(luò)技術(shù)上得以集成而已。

 

除了技術(shù)背景之外，我們還可以看到區(qū)塊鏈的經(jīng)濟學背景——哈耶克的自由主義經(jīng)濟學。從社會思潮來看，區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展明顯受到著名社會學家凱文·凱利的《失控》的影響?！妒Э亍肥且槐菊撌鋈祟惿鐣⒆匀蝗f物和科學技術(shù)如何進化的書籍，凱文·凱利在書里把工業(yè)社會的進化論總結(jié)為基于機械邏輯的進化論，把信息社會的進化論總結(jié)為基于生物邏輯的進化論?；谏镞壿嫷倪M化論可以概括為三個詞：分布式、去中心、自組織。

 

金融街和物聯(lián)網(wǎng)得風氣之先

 

區(qū)塊鏈應用前景幾乎不可限量。金融行業(yè)因為是最數(shù)字化的行業(yè)，所以被認為是可以最先應用區(qū)塊鏈技術(shù)的行業(yè)。目前，大部分區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)者的目標，確實是瞄準各種各樣的金融行業(yè)應用，比較成熟的已經(jīng)有支付、跨境匯款、眾籌、數(shù)字資產(chǎn)交易等。還有幾十個金融應用場景，正在各大金融機構(gòu)的區(qū)塊鏈創(chuàng)新實驗室里進行試驗、驗證，不久的將來陸續(xù)加入到金融行業(yè)的生產(chǎn)環(huán)境中。預計10年之后，區(qū)塊鏈技術(shù)將成為金融行業(yè)核心生產(chǎn)系統(tǒng)的基礎(chǔ)平臺，金融業(yè)面貌必將煥然一新。與對待互聯(lián)網(wǎng)金融的態(tài)度不同，這次全球主要金融機構(gòu)在金融科技（FinTech）上行動非常積極。不僅華爾街的幾位重量級人物紛紛跨界到區(qū)塊鏈行業(yè)創(chuàng)業(yè)；而且全球最重要的兩個區(qū)塊鏈聯(lián)盟都設(shè)立在紐約；據(jù)報道，2016年對金融科技的風險投資，紐約也超過了硅谷。

 

區(qū)塊鏈技術(shù)的另一個巨大應用前景在物聯(lián)網(wǎng)方面。美國國際商業(yè)機器公司（IBM）2014年發(fā)表的物聯(lián)網(wǎng)白皮書《設(shè)備民主》給出了這樣一個結(jié)論：當2050年聯(lián)網(wǎng)在線的設(shè)備達到1000億臺時，通信帶寬以及中心數(shù)據(jù)庫都不可能承擔傳輸、存儲和處理這個當量的數(shù)據(jù)，而且這個數(shù)量級設(shè)備的身份認證也是現(xiàn)有技術(shù)無法管理好的。區(qū)塊鏈也許是千億設(shè)備級物聯(lián)網(wǎng)的最優(yōu)雅的解決方案。要真正地實現(xiàn)所有權(quán)與使用權(quán)分離的共享經(jīng)濟社會，區(qū)塊鏈技術(shù)也許確實是最優(yōu)的解決方案：把租車人的身份和汽車的身份都登記在區(qū)塊鏈總賬上，那么租車就像下樓開自己的車一樣方便，車輛的出租方也能在區(qū)塊鏈上以秒級時間確認租車人的身份，如果再加上智能合約，一切都自動完成，擁有它與使用它也就完全沒有區(qū)別了。

 

我們已經(jīng)從信息互聯(lián)網(wǎng)時代走向價值互聯(lián)網(wǎng)時代，互聯(lián)網(wǎng)正在成為各行各業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施。作為第二代互聯(lián)網(wǎng)，區(qū)塊鏈技術(shù)是互聯(lián)網(wǎng)TCP/IP結(jié)構(gòu)中與超文本傳輸協(xié)議（HTTP）同等重要的價值傳輸協(xié)議，也可以說，HTTP與區(qū)塊鏈價值傳輸協(xié)議（BLOCKCHAIN）是互聯(lián)網(wǎng)應用協(xié)議中最核心的兩個協(xié)議。因為信息互聯(lián)網(wǎng)，人類社會已經(jīng)發(fā)生了翻天覆地的變化，社會福利因此大幅增加；因為價值互聯(lián)網(wǎng)，人類社會也必將迎來一場更完美的革命。

 

正是因為這樣的共識， 一些國家政府對區(qū)塊鏈持積極態(tài)度。對區(qū)塊鏈上的第一個產(chǎn)品——數(shù)字貨幣比特幣，歐盟承認比特幣是貨幣，按照貨幣監(jiān)管；美國把比特幣歸為資產(chǎn)，等同于石油等大宗商品。區(qū)塊鏈是金融科技的基礎(chǔ)設(shè)施和核心技術(shù)之一，一些國家還設(shè)立了沙盒機制支持區(qū)塊鏈技術(shù)等金融科技。沙盒機制是指在計算機世界，一個新的系統(tǒng)要上線應用，為安全起見，一般都會先設(shè)置一個測試環(huán)境，在測試之后才能進入真正的生產(chǎn)系統(tǒng)中。英國、新加坡和澳大利亞三國監(jiān)管機構(gòu)還宣布認可對方的沙盒機制，創(chuàng)業(yè)公司在任何一方沙盒的實驗成果在三國都通用。近一年，美英等國的央行都宣稱正在研究發(fā)行法定數(shù)字貨幣。

 

區(qū)塊鏈技術(shù)已經(jīng)進入了加速發(fā)展的新階段。最初區(qū)塊鏈是由一群草根技術(shù)極客們以社區(qū)的方式開發(fā)；近幾年一批創(chuàng)業(yè)者們開始利用風險投資基金的支持，從小做起；2016年，微軟、IBM、英特爾等公司紛紛進入?yún)^(qū)塊鏈行業(yè)，預計區(qū)塊鏈技術(shù)的成熟速度將會加快。

 

借區(qū)塊鏈發(fā)展或可彎道超車

 

全球市值最大的10家互聯(lián)網(wǎng)公司分布在中美兩國。預計在第二代互聯(lián)網(wǎng)——價值互聯(lián)網(wǎng)時代，這個市場格局仍能夠保持。美國互聯(lián)網(wǎng)公司勝在既有市場規(guī)模，又有原創(chuàng)技術(shù)；中國互聯(lián)網(wǎng)公司目前還只是擁有市場規(guī)模，缺乏原創(chuàng)技術(shù)。

 

目前區(qū)塊鏈技術(shù)還處于發(fā)展的初期階段，離金融行業(yè)的實際應用尚有一段距離。區(qū)塊鏈的兩個核心技術(shù)，即共識算法和加密算法，都存在很大優(yōu)化、完善的空間，甚至也還有創(chuàng)新創(chuàng)造的空間。抓住區(qū)塊鏈發(fā)展的關(guān)鍵機遇期，也許能提供給我們一次彎道超車、領(lǐng)先世界的機會。

 

不妨可以考慮使用區(qū)塊鏈的可編程性，實現(xiàn)依靠智能合約自動執(zhí)行央行的貨幣政策。所謂“買醬油的錢不能打醋”。我們還可以借助區(qū)塊鏈技術(shù)，建立一個智能債券平臺。在智能債券平臺上，債券的發(fā)行、交易、結(jié)算全部自動化，不再需要銀行的中后臺進行交易后的清結(jié)算，就可以利用可編程性約定發(fā)行的規(guī)模、利率，也可以約定投資者限制、發(fā)行債券的資金用途、募集資金的流通范圍等。智能債券平臺只允許“一帶一路”沿線國家在這個智能債券平臺上發(fā)債融資。區(qū)塊鏈可編程性可以保證在這個智能債券平臺上發(fā)行的債券，其資金會真正用在“一帶一路”建設(shè)中。因為智能合約會自動按照事先的約定來識別條件并自動執(zhí)行約定，不給任何人修改的可能。這對中國資本市場為“一帶一路”提供精準的金融支持，提供了一種可靠的技術(shù)保證。

 

金融科技的核心技術(shù)主要在于兩點：人工智能和區(qū)塊鏈。以阿爾法圍棋（AIphaGo）為標志，人工智能在經(jīng)歷60年的緩慢發(fā)展后，開始進入指數(shù)級增長時代；以區(qū)塊鏈為標志，一場重構(gòu)金融行業(yè)底層基礎(chǔ)設(shè)施的工程正在快速展開。中國在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域領(lǐng)先全球，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的前三大公司都誕生在中國。但在金融科技上，我們距歐美國家的行動有些許落后。

 

我國可以聯(lián)合創(chuàng)新區(qū)塊鏈技術(shù)，占領(lǐng)全球區(qū)塊鏈的制高點，努力做到區(qū)塊鏈技術(shù)的自主可控。創(chuàng)業(yè)者們需要耐心地從底層技術(shù)開發(fā)做起，擁有應用場景的機構(gòu)要積極擁抱新事物，以開放心態(tài)積極與區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)者合作。政府對區(qū)塊鏈技術(shù)的監(jiān)管政策和鼓勵措施都不應過度，一方面應該“讓子彈再飛一會兒”，有一定基礎(chǔ)之后，再制定監(jiān)管政策和行業(yè)標準，另一方面也要防止一哄而上，拔苗助長。

 

（作者 肖風 中國基金業(yè)協(xié)會互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)委員會主席）