滬港通長期利好三大板塊

■機(jī)構(gòu)視點(diǎn)

近來滬港通試點(diǎn)獲批成為資本市場(chǎng)最熱的話題，此舉能否拯救A股？在嘉實(shí)泰和基金經(jīng)理張弢看來，滬港通試點(diǎn)短期影響有限，但長期來看價(jià)值突出，相當(dāng)于是以一種倒逼的方式，逼迫國內(nèi)的金融市場(chǎng)改革，能夠促進(jìn)行業(yè)市場(chǎng)化發(fā)展，促進(jìn)資源更有效地配置。

對(duì)于滬港通能否開啟藍(lán)籌的春天，張弢分析認(rèn)為，從實(shí)際經(jīng)營業(yè)績(jī)角度，無關(guān)藍(lán)籌股好與不好，更多是推動(dòng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)更加健康發(fā)展。“因?yàn)榻鹑谫Y金融通，金融又是整個(gè)社會(huì)上最重要的生產(chǎn)要素，滬港通推出是有利于整個(gè)社會(huì)資源再分配的過程，是普惠整個(gè)經(jīng)濟(jì)的。所以，它實(shí)際層面上受益是一個(gè)普惠型的、優(yōu)質(zhì)公司受益。但市場(chǎng)可能會(huì)階段性把它作為一個(gè)主題去炒作，實(shí)際力量微乎其微，而對(duì)于金融行業(yè)，如證券行業(yè)，本身傭金的變化，競(jìng)爭(zhēng)的變化可能是更主導(dǎo)因素。”

目前執(zhí)掌的嘉實(shí)泰和與嘉實(shí)研究精選憑借優(yōu)異表現(xiàn)在各大獎(jiǎng)項(xiàng)中實(shí)現(xiàn)“大滿貫”，現(xiàn)在基金泰和已封轉(zhuǎn)開為嘉實(shí)泰和混合型基金，正在建行、農(nóng)行等進(jìn)行集中申購，仍由張弢掌舵。剖析張弢所管理基金業(yè)績(jī)領(lǐng)跑的緣由，有券商分析指出主要在于其在長期實(shí)戰(zhàn)中形成了較為成熟的從中觀因素出發(fā)的選股策略。從歷史持倉來看，醫(yī)藥、家電、食品飲料等消費(fèi)類行業(yè)始終受張弢青睞。除了長期關(guān)注大消費(fèi)板塊，在當(dāng)前的新形勢(shì)下，張弢指出，看好移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、新能源汽車和農(nóng)業(yè)三大板塊。他分析指出，首先移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)是提升全社會(huì)效率的關(guān)鍵領(lǐng)域，低端勞動(dòng)力人群創(chuàng)造價(jià)值的能力有望借此得到充分挖掘，如電商、網(wǎng)購在國內(nèi)發(fā)展迅速，重要基礎(chǔ)便在于釋放了這類人群的社會(huì)價(jià)值。其次新能源汽車受益產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、國家政策扶持，以及國際上相契合事件因素推動(dòng)，也相對(duì)看好。最后看好農(nóng)業(yè)板塊，這是中長期的主題，過去很多年來在中國社會(huì)和價(jià)值分配中，農(nóng)民處于相對(duì)弱勢(shì)一方，展望未來，農(nóng)民收益在整個(gè)價(jià)值蛋糕分配中占比將會(huì)增加，其載體無非是兩個(gè)：一個(gè)是農(nóng)村的土地，一個(gè)是農(nóng)產(chǎn)品。張弢認(rèn)為，未來農(nóng)產(chǎn)品整個(gè)價(jià)值量蛋糕增加是大概率事件。賈肖明